Французский люксовый конгломерат Kering продолжает свою стратегию по сокращению задолженности, объявив о продаже 80% своего престижного здания по адресу Виа Монтенаполеоне, 8 в Милане. Покупателем выступила катарская компания Al-Mirqab, связанная с Хамадом бен Джассимом бен Джабером Аль Тани.
Группа Kering сохраняет 20% акций в специально созданной новой компании, куда был передан этот актив. Оставшаяся доля Kering будет учитываться по методу долевого участия, что означает частичную, но не полную продажу актива. С финансовой точки зрения, Kering немедленно получит 729 миллионов евро после закрытия сделки, а также отложенный платеж в 432 миллиона евро, ожидаемый через пять лет. Таким образом, общая стоимость операции превышает 1,1 миллиарда евро. Эта сделка является одной из самых значительных на европейском рынке элитной торговой недвижимости за последние годы и почти достигает 1,3 миллиарда евро, которые Kering потратила в 2024 году на покупку этого здания у Blackstone. Тогда это также было крупнейшей инвестицией в отдельное здание в Италии.
Эта сделка вписывается в стратегию Kering по активному и избирательному управлению «трофейными» объектами недвижимости. Основная цель – сохранить операционный контроль над наиболее стратегически важными локациями для своих брендов, одновременно высвобождая капитал и повышая финансовую гибкость. Ранее Kering уже осуществила аналогичные операции. В январе того же года группа продала компании Ardian 60% трех престижных объектов в Париже – отеля Hôtel de Nocé на Вандомской площади и двух зданий на Авеню Монтень – получив 837 миллионов евро чистой прибыли, при этом сохранив 40% акций. В декабре, также с Ardian, была продана 60% доля в здании по адресу 715-717 Пятой авеню в Нью-Йорке за 766 миллионов евро, также с сохранением 40% акций. Схема идентична: продажа мажоритарного пакета институциональному инвестору, немедленное получение ликвидности и сохранение миноритарного участия. «В соответствии с партнерствами, заключенными в прошлом году в отношении объектов недвижимости, расположенных в Париже и Нью-Йорке, эта операция является частью избирательной стратегии Kering в сфере недвижимости, направленной на обеспечение особо привлекательных локаций для своих домов, одновременно укрепляя финансовую гибкость группы», — говорится в коммюнике Kering, которой принадлежат такие люксовые бренды, как Gucci, Bottega Veneta, Balenciaga и Saint Laurent.
Решение о продаже, как уже было известно, связано со значительным увеличением задолженности Kering, вызванным активными приобретениями в сфере недвижимости и брендов в последние годы. Как сообщает Corriere, «за несколько лет Kering потратила 14 миллиардов евро на приобретение брендов и престижных объектов недвижимости». Эти операции, однако, привели к росту долга группы до 10,5 миллиарда евро, что происходит на фоне заметного замедления спроса на предметы роскоши. Флагманский бренд Gucci завершил 2025 год со снижением выручки на 22% до 6 миллиардов евро (-19% в постоянных ценах). В целом по группе оборот за 2025 год упал на 13% до 14,7 миллиарда евро (-10% в постоянных ценах). Kering в течение прошлого года пересмотрела свой портфель, что привело к продаже аутлетов в Италии, а также частей зданий на главных улицах роскоши. Эта тенденция к дивестициям усилилась после прихода в группу Луки де Мео после лета. Помимо недвижимости, Kering также продала свое косметическое подразделение Kering Beauté (включая дом Creed) компании L’Oréal, а также подписала лицензионные соглашения на производство косметики и парфюмерии для некоторых знаковых домов Kering. Эта сделка, закрытие которой состоялось вчера, оценивается в 4 миллиарда евро, выплаченных вчера наличными. Кроме того, как указано во вчерашнем заявлении, L’Oréal также будет выплачивать Kering роялти за использование лицензированных брендов.
Для миланского рынка эта сделка является еще одним свидетельством глубокого институционального спроса на основные и ультра-премиальные активы, особенно в районе Квадрилатеро-делла-Мода. Хотя покупателем Виа Монтенаполеоне, 8 является Al-Mirqab – частный фонд катарской королевской семьи, а не суверенный фонд QIA, как предполагалось в первых сообщениях летом 2024 года, – операция, рассмотренная с другой стороны, подтверждает привлекательность Милана для инвесторов из эмирата, как государственных, так и частных. Милан, по сути, является первым итальянским городом по объему катарских инвестиций в недвижимость и одним из ведущих в Европе. Среди прочих инвестиций стоит отметить, что Катарский инвестиционный фонд (QIA) с 2015 года владеет всем районом Порта Нуова, а отель Excelsior Gallia, пятизвездочный отель на площади Дука д’Аоста, принадлежит Katara Hospitality с 2006 года.
