Эльвира Набиуллина о ключевой ставке, депозитах и кредитном портфеле

Центральный банк Российской Федерации объявил о значительном снижении ключевой ставки на 200 базисных пунктов, установив её на уровне 18% годовых. На последующей пресс-конференции глава ЦБ, Эльвира Набиуллина, дала разъяснения относительно процесса принятия этого решения, причин высокой заинтересованности россиян в банковских вкладах и текущей ситуации с проблемными задолженностями в банковском секторе. Ниже представлены ключевые тезисы её выступления.

Позиция по ключевой ставке

• В процессе принятия решения Центральный банк рассматривал варианты снижения ставки на 100, 150 и 200 базисных пунктов, при этом наиболее детально обсуждались первые два и последний.
• Вариант сохранения ключевой ставки на прежнем уровне не являлся предметом обсуждения.
• Банк России оставляет за собой возможность как дальнейшего снижения ключевой ставки на 1-2 процентных пункта в будущем, так и временной паузы в этом процессе.

Взгляд на инфляцию

• Центральный банк намерен постепенно снижать ключевую ставку по мере замедления инфляционных процессов.
• Годовая инфляция замедлилась до 9,2%, и прогноз на конец текущего года был скорректирован до 6–7%.
• Полное возвращение инфляции к целевому показателю в 4% ещё не достигнуто.
• Требуется время, чтобы убедиться, что снижение инфляции является устойчивым “выздоровлением” экономики, а не просто временным устранением симптомов.

О привлекательности вкладов

• Темпы прироста депозитов населения несколько замедлились, однако интерес к банковским вкладам остаётся высоким.
• Депозиты сохранят свою привлекательность на долгосрочную перспективу, так как даже при возможном снижении ставок их доходность будет превышать уровень инфляции.

О докапитализации банковского сектора

• Центральный банк не видит текущей необходимости в дополнительной капитализации крупных российских кредитных организаций.
• Основное влияние на объём кредитования оказывает снижение спроса на заёмные средства, а не показатели достаточности капитала банков или меры макропруденциального регулирования.

Ситуация с проблемными кредитами

• Реальное положение дел с проблемными кредитами выглядит более благоприятно, чем это иногда представляется.
• В розничном сегменте ожидаемо возросли отчисления в резервы, однако это не является критичным, поскольку около 90% проблемных кредитов уже покрыты сформированными резервами.
• По корпоративному кредитному портфелю “стоимость риска” далека от рекордных значений.
• В случае проблемных корпоративных кредитов зачастую имеются качественные залоги, что снижает риски.